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十七章 哪种市场才适合操作   

2008-01-16 21:47:40|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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现在你已经了解什么是亚当理论,我们接着谈谈操作时要怎么运用亚当理论。。。。。。应该做些什么事,以及不应该做什么事。然后我们会回头来举更多的运用实例,其中包括亚当理论所说的停损点。。。。。如何才知道什么市场能操作,什么市场不能操作。首先,我们之所以要选择可以操作的市场,理由只有一个,那就是要具有获利潜力。本书所谈的观念只有一个:“利润是市场中最要紧的事”。选对市场只能回答一半的问题。在中选的市场中,你讲如何操作,则是另一半的答案。这就是何以现在要暂停一下,学习如何选择市场的原因。如果获利潜力是选择市场的唯一标准,那么我们就应舍弃个人对市场怀有的任何感觉。为使获利达到最大,我们不应偏爱某些市场。市场只是一堆数字......他们只是纸上的一些线路。这些线路的名称是什么并不重要。

    举例来说,如果你投资的是股票,图上线路的名称是国际商业机器公司(IBM),克莱斯或雅芳(AVON)并不重要。我们感兴趣的是趋势。如果你买卖的是期货,线路的名称是公债,黄豆或猪腩,并没有关系。重要的是趋势。如果我们静下心来好好想一想,我们会发现,在市场中唯一能赚到钱的方法是随势操作,如果我们买进某些东西,要想赚钱,那么它的上涨才行。因此,“买进”和“上涨”是同义词。

    如果我们卖出某些东西,那么它得下跌,我们才会获利,因此,“卖出”和“下跌”是同义词。对我们那位5岁的小女孩来说,这已经够简单了吧?!但是,多数操作者并不是这么做。“低买高卖”这句话是老生常谈。多数操作者都把这句话奉为圭臬,可是,多数操作者都赔了钱!亚当理论的说法却大不相同 “买高,卖得更高”。史洛门用一个真实的故事,来强调这一点。“许多操作者都由如下的想法,也就是如果市场跌的够深,变得“便宜”或“超卖”时,就应选个时点买进;相反,如果市场涨的够高,变得“昂贵”或“超买”,就应找个时点卖出。这种想法应永远从我们脑中消失。前面我会提到一个叫做威廉的伟大操作者:这个人,我有幸认识一段很长的时间。(为了让你对这个人有个概念,我不妨告诉你,平淡无奇的月份,威廉可以净赚三十万美元;碰到丰收的月份可以赚五十万美元或更多。)在我开始操作的第三星期,我从威廉身上学到了一辈子也忘不了的教训。有一天下午,斯坦普指数一直横向盘旋,突然之间他欲往下掉落――五分钟内跌了约50 点。这时,威廉放空30 口。接下来的五分钟,斯坦普指数再跌50 点,威廉放空60 口。市场像泄了气的气球,又狂跌100 点,接着稍微回升,这时威廉有事到外面去了。就在这时我觉得市场看起来相当便宜,并且在找理由买进,而且把自己的想法讲了出来。威廉火冒三丈地看做我。“你疯了不成?”他说“怎么说呢?”“你一定是疯了。指数刚刚在几分钟之内跌了200 点,而你却想要去买?”“是啊,要不然你会怎么做?”威廉吸了一口汽水。“我这么说吧,要是我的话,我绝不会想在这个地方买进。”“那么在这个地方,你还要买吗?”“当然会。”“但是他已经跌了这么多了。”“没错,”威廉说“就是这句话。”一转眼间市场又跌破低点,再开始一路走低。一分钟内,威廉又抱了60 口空仓。多头军心涣散,市场又跌150 点,然后拉回,威廉于是平掉他的空仓。短短半小时内,他赚了约五万美元。

    “好吧”我有点喘不过气来地说:“我问你一个笨问题。市场要跌到多深,你才准备买进?”威廉以一脸不敢相信的样子看做我说“史洛门”他说,“只要它还在跌,为什么我要去买?”“但是那时候已经那么便宜了,可能再也找不到那么便宜的价钱了。根半小时以前比,他便宜了350 点。”“忘掉便宜两个字,忘掉昂贵两个字,只要看荧屏上的数字就可以了。”我不死心,要打破沙锅问到底。“如果他继续跌下去,是不是可以赵到你愿意买进的点?”威廉以无比坚定的眼神看着我。“史洛门”他终于开口说话,“如果它一直跌下去,我就会卖到他跌到零为止。”我永远不会忘记那句话;

    “我会卖到他跌到零为止。”“如果他上涨的话,”我说“如果他涨个不停,你会一直去买他――永远买下去吗?”“永远买下去。如果他涨个不停,我会买到他升抵月球为止。”。。。。。。

    如果我们随势操作才能够赚钱,那么趋势是所有利润的基础。因此,我们应尽一切所能,了解趋势。我们先从最基本的问题开始。“你怎么知道市场是上涨?”有一次我对三十个人问这个问题,结果得到很多不同的答案。兹举一些答案如下:“因为他的高点愈来愈高?”没错,可是比这个还简单。“因为他攻克以往的高点?”没错,可是还可以讲得基本些。“因为趋势线的斜率是向上?”少来了,我们要的是简单的答案。这些都是正确的答案,但是如果市场不涨,那么一定就是下跌或横向整理。假设我们在电影屏幕上以不到一秒的时间,放映十种不同市场的k 线图,并写下每一种市场是涨、跌或横向整理。我敢说,所有的人机会都会又相同的答案。我们可能会稍微弄不清楚,上涨和横向整理,也可能稍微弄不清楚下跌和横向整理,但对于上涨和下跌的差别,我们一定很清楚。我没怎么知道市场是上涨?在翻开下一页之前,我们刚刚所说的,好好想一想。“眼前”会怎么说?好了,我们怎么知道市场是上涨?用最简单的方式来说:因为它正在上涨。

    如果我们必须在不到一秒的时间内,从荧幕上看图做决定,我们还能举出其他理由吗?我们之所以知道他正在上涨,是因为他既不下跌,也非横盘整理。我们再以亚当理论为依据,来看另一句市场古老的名言:“在火车离站以前,务必上车坐好。”这句话的意思是说,我们必须在市场开始上涨之前就买进。为什么又人想这么做?你怎么知道市场就要上涨?他也可能下跌啊。他也可能横向整理。务请记住,在做最后分析的时候,唯一要紧的是每天的价格。那么,为什么有人想在市场开始动之前先买进?多数操作者都是这么做的,多数操作者也因此赔了钱。史洛门把市场的选择,比喻做流浪汉搭火车。“操作者就像流浪汉。假设堪萨斯市又为流浪汉要搭火车到西岸。他会不会搭上往东到纽约或佛罗里达的火车?欲又希望他回头。当然不会。他一定得搭上往西的火车。这位流浪汉怎么才最能知道火车是往西开?无疑的,火车正在开动时,他最能确定。等火车正往西驶离月台时跳上火车。你是不是开始觉得,这话听起来就像葛落立(Groucho)那个著名的问题“葛兰特(Grant)墓中埋的人是谁?”你有这种想法一点也没错。

    事实上,成功的操作很有询问“葛兰特墓中埋的人是谁?”的味道。我们考虑这件事所涉及的基本原则,不但明显的可笑。这也是为何人们往往轻忽它,也很少去遵循的理由。我们在这个世界上到处找某种东西,想不到他竟然近在眼前。这位极富传奇色彩,也十分成功的操作者,在电视上有人问他能不能把成功浓缩成一句话时,他说“从事操作不需要懂太多。”他又表示,这和他不太注意其他各种不同的事物有关。

    再说一遍:流浪汉知道火车往西开的最好方法,就是看它已经往西开了。关于火车,他可以又各式各样的理论,但是最基本的是:他正往哪个方向走?然后,他只要爬上那个方向走的火车就可以了。他只要顺流而下,顺从显而易见的事物、随势浮沉,不必做无谓的对抗。太简单了?没错,就是这么简单;“市场就要动了的最好证据是,它已经开始动了。市场正往上涨的最好证据是,它已经开始上涨了。市场正往下跌的最好证据是,它已经开始下跌了。”

    在继续讨论之前,我们再根据亚当理论,来看一句古老名言。我猜你也听过这句话。“千万别追随市场”这句话的意思是说,如果市场已经上涨,我们不应该再去追高。我们应该等候下一次机会。。。。。或另外一个市场。这句老话好像认为我们不够聪明,没法在市场上涨之前就已置身其中,因此现在不应该再去追高、跳进市场。我们又要再问这个问题:有谁知道市场就要上涨?我们认为市场“应该”上涨,根本一点重要性也没有,重要的是市场目前正在做什么。然而,多数操作者就是不肯追随市场。他们相信他们应该在涨势发动之前就已上船。他们会去计算:假使自己在船上,现在应该赚了多少钱。他们找出许多理由,支持自己现在不买的决定。这些理由,你知道的有多少?

    1、 等候反转,用较低的价格买进。

    这个理由也假设人有先见之明。你怎么知道马上会回挡,让你上船?如果真的回挡,为什么你要买进?为什么市场转跌之时,你要去买?

    2、 现在应该提防形成头部

    这又是另一个假设。市场正在上涨,为什么他应该反转下挫?为什么不趁它还在上涨时买进?头部和底部使操作者永远抓不准的东西。关于这一点,稍后我们还会详细讨论。亚当理论会说,尽管放心,竭力去追随市场。市场绝对不会涨到不能买进的地步,也不会跌到不能卖出的地步。


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